专业生产手钳式、台式冷焊接线机设备深耕冷焊接线机领域14载
热门关键词:
联系我们

【 微信扫码咨询 】

长江证券-德新科技-603032-2023Q3点评:业绩短期承压看好模具行业持续拓展

时间:2024-01-02 来源:安博真人官网

  :核心零部件,具备耗材属性,随叠片电池产量增长。企业具有优秀的核心团队,技术工艺领先,且具有经验比较丰富的售后服务团队,可高速响应,使得公司形成较强竞争力,客户粘性强。目前,公司在行业内份额较好。模具下游空间广阔,持续拓展新应用。致宏精密子公司致锋科技已成功开发出了多款高精密挤压涂布模头,技术指。”

  1.事件描述公司公告2023年三季报,2023年前三季度公司实现营业总收入5.10亿元,同比+15.23%;归母净利润1.57亿元,同比+10.75%。

  2.按此计算,23Q3公司实现营业总收入1.12亿元,同比-33.31%;归母净利润0.18亿元,同比-66.66%。

  4.23Q3公司营收同比-33.31%,主要系新能源汽车需求增速放缓,下游对公司产品的需求和更换频率有所下降。

  6.公司净利率下滑主要系下游大客户压价及行业竞争加剧,毛利率大幅度地下跌所致。

  7.公司业绩主要由致宏精密贡献,致宏精密专注于锂电池极片成型制作领域,与下游消费类电池、动力电池、储能电池等各领域的众多锂电池生产或设备行业的领先或有名的公司建立了稳定的合作伙伴关系,随着规模提升,业务稳健发展。

  8.道路客运业务板块,公司对客运、高铁、资产开发等业务板块资源进行了细分整合,力争现金流巩固营收渠道;推进公车改革,加速追讨应收账款,持续优化岗位配置,全力压缩刚性成本费用开支,降本增效。

  10.锂电裁切模具是用于叠片机或切叠一体机中切断极片的刀片及其刀座,为设备的核心零部件,具备耗材属性,随叠片电池产量增长。

  11.企业具有优秀的核心团队,技术工艺领先,且具有经验比较丰富的售后服务团队,可高速响应,使得公司形成较强竞争力,客户粘性强。

  14.致宏精密子公司致锋科技已成功开发出了多款高精密挤压涂布模头,技术指标和品质优于国内一样的产品,已成功服务于锂电行业、OCR玻璃平板等涂布。

  16.此外,公司新模头制作业务已成功为部分头部锂电公司可以提供同级于进口品牌模头定制化服务,模头修磨业务成功为锂电公司可以提供上百次模头修磨业务。

  17.模具行业下游领域广阔,公司积极拓展涂布头、涂布设备等新产品、新业务,有望贡献收入和业绩增量。

  19.我们预计公司2023-24年归母净利润分别为2.2、3.3亿元,对应最新PE分别为22、15倍,维持“买入”评级。

  20.风险提示1、潜在新进入者的市场之间的竞争风险;2、产品升级和新兴技术路线替代风险。

  长城证券-大华股份-002236-自研大模型巩固核心优势,持续看好中移战略合作良性互补

  兴业证券-金禾实业-002597-三季度归母净利润环比增长,静待需求回暖

  首创证券-酒鬼酒-000799-公司简评报告:费用改革进行时,静待调整完成来年启新程

  方正证券-芒果超媒-300413-公司点评报告:四平台联合举行招商会,内容生态不断扩展

  开源证券-新洁能-605111-公司信息更新报告:Q3毛利率环比提升,多平台业务持续拓展

  本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!